Las pequeñas y medianas empresas (pymes) en España enfrentan un panorama preocupante: su acceso al crédito no ha recuperado los niveles previos a la pandemia, una situación que limita su capacidad de inversión y crecimiento, según el último Informe de Financiación a Pymes elaborado por CEPYME. La escasez de crédito alcanza los 15.000 millones de euros, monto necesario para retornar a los niveles de 2019, mientras que alcanzar las cifras de 2017 requeriría cerca de 74.000 millones de euros adicionales.
Financiamiento estancado pese a señales de recuperación
Aunque los nuevos préstamos a pymes han crecido un 14,1% interanual hasta alcanzar los 54.200 millones de euros en el tercer trimestre de 2024, este aumento resulta insuficiente en un contexto donde la actividad económica supera a la de 2019. En términos relativos, el crédito como porcentaje de las ventas internas de las pymes sigue en 17,8%, por debajo del 18,5% registrado antes de la crisis sanitaria.
A pesar de un reciente alivio en los tipos de interés tras el giro en la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), el coste del crédito sigue elevado, con un promedio del 4,71%, lo que frena el acceso a recursos necesarios para sostener e impulsar la actividad empresarial.
Factores estructurales detrás de la escasez de crédito
El informe identifica varias causas detrás de esta persistente escasez de crédito o falta de financiación:
- Costes de financiación elevados: Las políticas del BCE para controlar la inflación dispararon los tipos de interés, encareciendo el crédito en un momento en que las empresas ya enfrentaban costos crecientes de insumos, mano de obra y obligaciones fiscales.
- Gravámenes al sector bancario: La introducción de un impuesto sobre los ingresos bancarios, junto con mayores provisiones regulatorias, ha reducido el apetito crediticio de las entidades hacia las pymes, consideradas de mayor riesgo.
- Incertidumbre regulatoria: Las medidas impositivas y la falta de claridad sobre su duración han incrementado la inseguridad jurídica, desalentando tanto el crédito como la inversión extranjera.
Créditos que no impulsan la inversión
El uso del crédito entre las pymes sigue enfocado en cubrir necesidades de circulante en lugar de financiar proyectos de crecimiento, una tendencia agravada por el endurecimiento de las condiciones crediticias. De hecho, la demanda de crédito para inversión se encuentra en los niveles más bajos de los últimos seis años, según la Encuesta de Préstamos Bancarios (EPB) del BCE.
Retos y oportunidades para revertir el escenario
El informe subraya que, aunque se ha logrado cierto repunte en el volumen nominal de los préstamos, volver a las cifras precrisis ya no es suficiente. Con una economía más grande y dinámica que en 2019, es crucial superar los niveles anteriores para impulsar la competitividad de las empresas.
El entorno actual exige políticas que favorezcan un flujo crediticio más robusto, condiciones más accesibles para las pymes y un marco regulatorio estable. Solo así será posible revertir el déficit de inversión y dotar a estas empresas, que representan el 99% del tejido empresarial español, de los recursos necesarios para sostener el crecimiento económico del país.
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